跟著大師學投資-索羅斯的投資戒律

August 13, 2018

昨天,股壇大鱷索羅斯過了他的88歲生日。香港股民,無一不識索羅斯的大名。索羅斯的神話,開始於1970年時,他和羅傑斯一起創立了量子基金。在接下來十年間,量子基金回報率每年大約142.6%,共回收了33.65倍的利益,也創造了索羅斯大部份的財富。

以下是他十二條他認為最重要的投資戒律,你有聽過嗎?小編也會附上較平易近人的版本哦!

1)「賺錢,要依靠正常價值的商品出現折扣以及押注意外事件。」

小編按:索羅斯喜歡買便宜貨,這一點和巴菲特十分接近,而不是在估值相當高時追入。

2)「金融市場通常是不可預測的,所以一個投資者需要有各種不同的預先情景假設。」

按:你不能準確預測股市的潮流怎樣走,但你可以選擇買便宜貨,靜待日後出現升勢。

3)「最難判斷的事情是:風險達到什麽水平是安全的。」

按:很多時候,股票會長時間出現不正常的價格模式,會一直處於高估值,使得你誤以為這種股票是安全的。但其實這種股票距離合理水平極大,有很大風險。想要安全,最好的方法是在交易時重視安全邊際。

4)「你正確或錯誤並不是最重要的,最重要的是你正確的時候能賺多少錢、錯誤的時候會虧多少錢。」

按:對投資者來說,最重要的事是正確時有沒有投入足夠資金,而不是勝率有多高,否則都是紙上談兵。

5)「擁有太大自信或者持倉較小都是無濟於事的。」

按:時常太過重注,會落得像Steven的下場。但過份小注,也是無法賺錢。

6)「我只在有理由上班的時候去上班,而且上班的那天我是真正地在做事情。」

按:一直保持忙碌的交易狀態會造成很多錯誤和交易費用。真正好的投資不需要經常出出入入。

7)「如果投資是種娛樂消遣,如果你從中得到了樂趣,那你可能沒有賺到什麽錢。真正好的投資都是無聊的。」

按:如果你因為投資很刺激而非常興奮,那麽你可能是在賭博,而非投資。

8)「如果要反映出未來的價格,那麽目前的市場價格總是錯誤的。」

按:如果市場總是有效率,索羅斯就不會成為富豪。

9)「市場能夠影響其所期待的事件。」

按:市場參與者會影響股票的基本面。簡單地說,股價升了,公司的融資能力也就高了,業績自然更好了,然後股價又升了。

10)「實際生活中,很少能夠存在真正的均衡——市場價格總是習慣於波動。」

按:市場總是以非理性的繁榮,以及驟然的崩潰兩者的循環所組成的。

11)「經濟史就是永無止盡的上演假話和謊言,而不是真理。」

按:你要準確預測股價如何升跌,是不可能的,因為市場的運作往往很不理性。不過,你要長期持有具內在價值的股份,等待價值反映,則是可以做到的。

12)「我富有只是因為我知道我什麽時候錯了。我基本上都是因為意識到自己的錯誤而‘幸存’下來的……我們應該意識到人類就是這樣:錯了並不丟臉,不能改正自己的錯誤才丟臉。」

按:犯錯沒有問題,不承認犯錯才有問題。

#你最鍾意邊條投資戒律?
#你喜歡索羅斯嗎?
#成日解釋佢本金融煉金術比人聽d人都唔明小編講咩

 

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